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【霍尔木兹海峡暂时关闭】当地时间12日凌晨，伊朗伊斯兰革命卫队海军发布声明称，对霍尔木兹海峡内一艘船只进行警告射击。由于此次不安全局势是“由外国势力非法干预造成的”，霍尔木兹海峡将暂时关闭，直到另行通知。在美国结束对该地区的干预之前，任何船只都不得通行。

上周末，市场关于短期风格再平衡的讨论已颇为充分。相对普遍的共识是，本轮再平衡更多应视为短期交易/资金层面的修正，而非产业趋势发生逆转。其中一个重要原因正是我们在上期周报《风格再平衡？》中所强调的市场内生交易结构问题。近日多个拥挤度指标，包括全A前5%成交个股成交额占比、行业估值分化系数等，均已触及历史极值。

广发策略是本轮AI产业趋势中最坚定的乐观派之一，每当市场出现重大分歧的时刻，我们都对Ai板块保持了战略看多的判断。尤其是今年3月美伊战争爆发的时候，大家对高油价、高利率、加息预期颇为担忧，但彼时最悲观时刻（指数跌破3800），我们建议抛开油价和战争，聚焦产业景气本身，事后来看，是否敢于在3月抄底AI可以说是今年最关键的胜负手，至少上半年看是如此。

本周A股市场表现震荡受市场风险偏好下降影响，本周A股市场走势震荡。受市场情绪转弱、风险偏好下降影响，本周A股市场出现回调，主要宽基指数大多下跌。在主要宽基指数中，科创50表现最好，涨跌幅为4.5%，而创业板指表现最差，涨跌幅为-4.4%。目前万得全A估值处于2010年以来92.9%分位数。行业方面，计算机、传媒、房地产表现相对较好。分行业来看，本周申万一级行业大多下跌。

【十大机构论市：“三高”风险逐步释放 科技将再出发】本周沪指下跌1.17%，深证成指下跌3.53%，创业板指下跌4.41%。下周A股将如何运行？我们汇总了各大机构的最新投资策略，供投资者参考。

【周末要闻汇总】1、国常会要求系统推进数字中国建设，加快新一代通信网、算力网建设；2、国务院原则同意《中医药振兴发展“十五五”规划》；3、伊朗称霍尔木兹海峡暂时关闭，特朗普称美方同意继续谈判。

【中国石化完成对中国航油重组 中国航油成为其二级全资子公司】记者从中国石化新闻办获悉，中国石化宣布完成对中国航油的重组工作，中国航油正式成为中国石化二级全资子公司。这是推进中央企业战略性、专业化重组的重要举措，也是服务国家战略、应对国际竞争的主动作为，将提升保障国家航空能源供应安全能力和水平，推动航空能源供应绿色低碳转型，更好地服务人民美好出行需要。

【AI热潮推动下 行业人士：HBM4价格明年或翻倍】据DigiTimes周五发布的一份报告，行业消息人士指出，受到人工智能需求激增与产能结构性瓶颈的双重推动，高带宽内存（HBM）的价格到2027年有望翻倍。行业消息人士称，下一代HBM4的价格可能从2026年下半年约2美元/千兆比特飙升至4至5美元甚至更高。

突发。据新华社消息，美国总统特朗普当地时间10日说，1000枚导弹已瞄准伊朗。若伊朗暗杀或试图暗杀他本人，还会有数千枚导弹随即发射。“命令已经下达，美军已准备就绪且有能力，在一年时间内（视情延长），彻底摧毁和消灭伊朗”。当天早些时候，特朗普在其社交媒体“真实社交”发文称，伊朗希望与美方继续“谈判”，美国已同意继续谈判。

7月刚过10天，已有9家上市券商发布2026年半年度业绩预告，无一例外实现高增长，招商证券等更是直言经营业绩已创历史新高。具体来看，从绝对值计，中信证券、国泰海通双双净利润超200亿元；从增幅计，天风证券以最高693.5%的增幅领跑。更为亮眼的是，多家券商在第二季度实现业绩爆发，5家单季净利增幅翻倍。

“我们来自黄浦区，对徐汇滨江也不熟悉，但总价2000多万元还是挺满意的。今天挑到了第一志愿房！”一组购房人选房之后开心地说。随着台风“巴威”登陆在即，上海发布了今年首个台风蓝色预警。

下周，环球市场将迎来经济数据、新一轮财报季揭幕和地缘事件“三碰头”的繁忙状态。另外，伴随着标普500指数本周延续周线“两连阳”，指数收报7575.39点，距离历史前高7620.90点和历史收盘高点7609.78点均只剩“临门一脚”，而下周将会有数量众多的契机能够提供助力，或是令这一轮冲击无功而返。